Bài cuối.
Các bạn đã xem qua 2 bài đầu tiên trong Báo cáo tài chính của một công ty niêm yết phải công bố, hôm nay tôi trình bày ngắn gọn thêm 1 báo cáo nữa và cũng là báo cáo cuối cùng trong loạt báo cáo tài chính cần quan tâm, đó là Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (BC.LCTT).
Báo cáo này chủ yếu liên quan đến dòng tiền mặt đi vào và đi ra của một công ty, ngay cả những người làm công tác chuyên môn trong ngành kế toán tài chính cũng còn đang phải đau đầu để hiểu hết báo cáo LCTT này. Vì vậy chúng tôi sẽ trình bày cho nhà đầu tư không chuyên hiểu vắn tắt báo cáo LCTTnhư sau.
- Thứ nhất là dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh - Các bạn cần chú ý nó phải dương (tiền thu vào, nhiều hơn chi ra), chứng tỏ công ty bán hàng thu được tiền ngay, ít nợ và giảm thiểu rủi ro mất vốn do không thu được nợ. Điều này chỉ có ở những công ty kinh doanh mặt hàng/dịch vụ có lợi thế cạnh tranh (độc quyền) trên thương trường. Vậy các bạn nếu thấy dạng công ty này thì nên ra quyết định đầu tư ngay. Còn nếu thấy dòng tiền này bị âm thì cần cảnh giác vì họ đang gặp khó khăn trong kinh doanh, công ty không có tiền mặt và sắp tính đến chuyện tăng vay vốn, phát sinh thêm gánh nặng chi phí lãi vay, hoặc sắp phát hành cổ phiếu để phục vụ kinh doanh hoặc trả cổ tức bằng cổ phiếu.
- Thứ hai là dòng tiền từ hoạt động đầu tư, là chi phí mua sắm Tài sản cố định (Đất đai, nhà xưởng, máy móc thiết bị ...), mang tính dài hạn. Thường các công ty phải bỏ vốn nhiều vào TSCĐ ngay từ đầu nên dòng tiền thường là âm cho đến khi nhượng bán, thanh lý tài sản này thu hồi vốn thì dòng tiền sẽ dương (nếu không đầu tư thêm nữa).
- Thứ ba là dòng tiền từ hoạt động tài chính, đây chính là các khoản vay tín dụng từ ngân hàng (thu tiền vay thì dương, mà chi trả nợ vay thì âm), hay chi cổ tức hàng năm, chi mua cổ phiếu quỹ, bán hoặc phát hành thêm cổ phiếu .....
Cuối báo cáo LCTT = Tiền mặt đầu kỳ + (3 dòng tiền phát sinh trong kỳ bên trên) = Dòng tiền cuối kỳ và thường là Dương.
Nhắc lại, chú ý xem nó phải là dương và tăng trưởng đều thì tốt (nếu không phải đầu tư mở rộng sản xuất kinh doanh), nếu âm thì tránh xa cổ phiếu này ra.
Cần chú ý đến cổ phiếu quỹ. Vì công ty làm ăn có lãi thường thu về tiền mặt nhiều, và số tiền này ngoài việc được sử dụng để chia cổ tức đầu đặn hàng năm mà vẫn còn dư, khi công ty không cần dùng đến cho hoạt động SXKD thì thường là dùng để mua lại cổ phiếu quỹ, giảm số lượng cổ phiếu lưu thông trên thị trường sẽ giúp gia tăng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) và giá cổ phiếu sẽ được thị trường định giá cao, giúp chúng ta bán ra kiếm được nhiều lợi nhuận hơn.
CHÚC CÁC BẠN THÀNH CÔNG. Và nhớ ai giàu có rồi thì nên dành một phần làm từ thiện bạn nhé./.
