Hôm nay trời mưa trái mùa vào dịp đầu năm mới khiến ai cũng bất ngờ, ngẫu hứng tôi viết vài lời cảnh báo các chiêu trò trên sàn chứng khoán để anh em biết mà tránh.
Đầu tiên là mã cổ phiếu PPC, các anh em quan sát kỹ sẽ thấy, một số Ông lớn như REE, đang nắm giữ một lượng lớn cổ phiếu này, kể cả các quỹ đầu tư; nhiều tháng qua họ liên tục đăng ký bán ra sập sàn đã khiến cho mã cổ phiếu này rớt giá kinh khủng (~50% down), vậy chúng ta thử nghĩ những công ty giàu có loại này họ có thật sự thiếu tiền mặt không mà họ lại đăng ký bán rẻ như vậy? Thật ra đây chỉ là chiêu trò của họ, cố ý đánh cho giá cổ phiếu xuống thấp bằng cách mồi bán ra một lượng nhỏ để câu các con cá nhỏ (những nhà đầu tư nhỏ lẻ), nào đang nắm giữ cổ phiếu này phải khiếp sợ mà bán ra, và đây là cơ hội cho họ dùng các công ty chân gỗ (công ty con, công ty người nhà) mua vào. Nếu chịu khó quan sát thị trường chúng ta sẽ thấy rất nhiều Ông lớn đã và đang dùng chiêu trò này để câu cá con, một vài mã cổ phiếu dạng này chúng ta nên tránh như: Nhóm các công ty thép, nhóm Vingroup, Masan ..., thậm chí mới đây nhóm Masan còn có thêm chiêu mới từ mã cổ phiếu hàng tiêu dùng chưa niêm yết, cụ thể họ chia cổ tức rất nhiều, nhưng ngay sau đó lại phát hành cổ phiếu bán ưu đãi giá gốc 10.000đ/CP, trong khi giá thị trường đang giao dịch >200.000đ/CP. Rõ ràng chúng ta thấy họ không có tiền mặt thật (chỉ có trên số sách báo cáo tài chính làm đẹp lợi nhuận), nên mới làm như vậy đúng không? Xét kỹ chúng ta sẽ thấy rất ít nhà đầu tư nhỏ lẻ nắm giữ nhiều cổ phiếu này, Ông chủ của mã cổ phiếu này dùng chiêu trò phát hành thêm cổ phiếu lấy tiền mặt để bù đắp cho số tiền đã trả cổ tức trước đó để có tiền mà duy trì hoạt động, bản chất của việc này chỉ làm giàu cho chính họ vì khi phát hành loại cổ phiếu phổ thông bán ưu đãi cho nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu này thì họ chính là người hưởng lợi nhiều nhất vì họ đang nắm giữ gần như 100% số lượng cổ phiếu này, số lượng phát hành thêm sẽ được mua chia theo tỷ lệ dựa trên số lượng cổ phiếu nhà đầu tư đang nắm giữ. Đọc đến đây các bạn đã hiểu rồi chứ? Ông chủ chia cổ tức cho chính mình, rồi dùng tiền để mua rẻ cổ phiếu phát hành thêm? Nghĩa là làm khống số lượng cổ phiếu tăng lên mà chưa chắc hoạt động kinh doanh đã có lãi thực sự. Thử hỏi, nhà đầu tư nhỏ lẻ đang nắm giữ cổ phiếu này hưởng lợi được bao nhiêu? thôi thì ai đang ăn may thì cũng ráng mà theo, sau này nó được giá thì bán nhanh mà chạy và tránh xa loại cổ phiếu này đi. Còn một khi đã quyết định nắm giữ thì phải quan sát họ làm ăn hàng năm có đàng hoàng hay không, đi khảo sát mặt hàng mắm muối rau củ có thực sự lãi khủng hay không sẽ rõ. (Tôi xin nhắc lại các công ty ở VN trong ngành Food hoạt động rất khó khăn, lợi nhuận chỉ nhỏ giọt mà thôi, nếu kinh doanh sàn thương mại thì còn thảm bại hơn nữa do chi phí mặt bằng cao), vậy anh em nên xem kỹ lịch sử giao dịch của cổ phiếu này có đang an toàn cho chúng ta đầu tư hay không?
Mách nhỏ cho bạn biết: Nếu công ty đang làm ăn phát đạt thì họ cần nhiều vốn để mở rộng đầu tư và cùng lắm đễ giữ uy tín với nhà đầu tư thì họ chỉ chia cổ tức bằng tiền mặt theo đúng kế hoạch đã công bố ngay từ đầu năm, còn dạng chia cổ tức nhiều thì chúng ta phải xem tiền mặt lấy ở đâu ra để chia? Một dạng khác là thủ thuật lập báo cáo tài chính trong năm để thu gom cổ phiếu; nếu muốn mua vào thì ém doanh thu quý lại (Chưa vội xuất hóa đơn bán hàng) và công bố trong báo cáo quý này là lỗ? Lập tức giá cổ phiếu sẽ rớt, các nhà đầu tư nhỏ lẻ sợ giá cổ phiếu rớt sẽ bán ra, và đây là lúc các công ty chân gổ của họ, hay nhóm các Nhà đầu tư lớn mua vào (Cá lớn nuốt cá bé là điều tất nhiên), sau khi đã bội thực họ sẽ công bố các quý tiếp theo lợi nhuận khủng (Xuất hết số hóa đơn đã bán hàng và ém lại của quý trước), ngay sau đó giá cổ phiếu sẽ tăng lên và họ sẽ bán ra thu tiền về. Hay với chỉ một động thái công bố tạm ứng cổ tức trong năm thì họ cũng sẽ dễ dàng bán ra và thu được rất nhiều tiền mặt.
Kết luận: Chứng khoán là một trò chơi gian lận hợp pháp, chỉ những ai chịu khó nghiên cứu, tìm tòi và theo dõi sát diễn biến của thị trường thì mới thành công, còn lại tiền sẽ chảy vào túi các ông chủ giàu có, đã giàu họ lại càng giàu hơn. Hy vọng trong tương lai khi bước vào sân chơi lớn (Giao dịch trên các Trung Tâm Tài Chính Toàn Cầu giống như Singapore chẳng hạn thì mới mong có sự minh bạch và công bằng cho tất cả các nhà đầu tư), bạn tìm hiểu thêm sẽ thấy các Ông lớn nào niêm yết Cổ phiếu ra nước ngoài thì tất cả đều phải rơi rụng mà thôi, vì ở những sàn giao dịch quốc tế, báo cáo mà bạn công bố phải đi đôi với người thật việc thật, rất khó mà méo mó chiêu trò, vi phạm là bị loại ngay, và đây mới là bản chất đúng nghĩa của thị trường chứng khoán, vốn là kênh huy động vốn hiệu quả nhất từ xưa đến nay trong nên kinh tế thị trường. Ai cần vốn thì cứ lên sàn mà huy động về làm ăn, và phải làm cho ra hiệu quả, chứ không phải là chiêu trò như ở VN./.
Chú các bạn thành công và tìm kiếm lợi nhuận chính đáng qua kênh đầu tư chứng khoán.
Cựu COO-CFO of Stock Company.
