Để chọn được cổ phiếu, điều tất yếu là nhà đầu tư phải biết cách định giá nó đắt hay rẻ, phù hợp hay không phù hợp với thị trường. 5 phương pháp định giá cổ phiếu cơ bản dưới đây sẽ giúp bạn có thêm công cụ để lựa chọn cổ phiếu cho danh mục của mình.
Rất nhiều nhà đầu tư đã và đang tiếp cận thị trường chứng khoán như một kênh đầu tư cho tương lai của họ. Những nhà đầu tư này đến từ nhiều ngành nghề khác nhau, từ những nhu cầu đầu tư khác nhau và mức độ hiểu biết về thị trường chứng khoán cũng khác nhau. Điểm chung nhất giữa họ là họ đang rót những đồng tiền tiết kiệm được để mua cổ phiếu. Để giúp nhà đầu tư nhanh chóng gia nhập được thị trường, Công ty Chứng khoán Pinetree đã thường xuyên tổng hợp các kiến thức cơ bản nhất về thị trường chứng khoán, cổ phiếu....Sau bài viết về các cách sử dụng margin hiệu quả, chúng tôi xin chia sẻ cho độc giả bài viết 5 phương pháp định giá cổ phiếu cơ bản được đội ngũ Pinetree tổng hợp.
Giá cổ phiếu là gì?
Cổ phiếu là một loại chứng khoán xác nhận quyền sở hữu cổ phần của tổ chức phát hành.
Giá cổ phiếu được hiểu là số tiền người mua phải trả để sở hữu một cổ phiếu. Mức giá này không cố định mà sẽ dao động phụ thuộc vào nhu cầu của thị trường giữa người bán và người mua.
Thị giá cổ phiếu là gì
Thị giá cổ phiếu (Stock price) là giá giao dịch khớp lệnh của cổ phiếu tại một thời điểm xác định. Đặc điểm của thị giá có thể bằng, thấp hoặc cao hơn giá trị sổ sách của cổ phiếu.
Thị giá cổ phiếu có những biến động theo thời gian và sự tác động của các yếu tố như: tình hình hoạt động doanh nghiệp, thị trường, lãi suất, tình hình kinh tế vĩ mô,…
Tại sao lại phải định giá cổ phiếu?
Giá cổ phiếu hiện tại trên thị trường không phải lúc nào cũng phản ánh đúng và chính xác giá trị thực của nó. Nhiều trường hợp giá cổ phiếu sẽ bị định giá cao hoặc thấp hơn. Ngoài yếu tố về thị giá, nhà đầu tư cần xem xét tới giá trị thực của cổ phiếu để nhận định chính xác có nên đầu tư vào cổ phiếu đó hay không.
Cách định giá cổ phiếu
Mục đích của việc định giá cổ phiếu là xác định giá trị thực của cổ phiếu trong một thời điểm nhất định, nhằm xác định tiềm năng cổ phiếu và đưa ra những quyết định đầu tư liên quan. Có rất nhiều cách định giá cổ phiếu, dưới đây là 3 phương pháp định giá cổ phiếu phổ biến nhất:
Định giá cổ phiếu theo phương pháp P/E
Cổ phiếu được định giá theo phương pháp P/E hay chính là dựa vào chỉ số P/E. Theo đó, Chỉ số P/E thể hiện mối quan hệ tỷ lệ giữa giá thị trường của cổ phiếu (Price) so với thu nhập của một cổ phần (EPS). Hay nói cách khác để có được 1 đồng thu nhập từ cổ phiếu, nhà đầu tư sẵn sàng trả bao nhiêu tiền. Như vậy, chỉ số P/E cao tức là cổ phiếu đang được định giá cao và ngược lại.
Định giá cổ phiếu theo phương pháp P/B
Đúng như tên gọi, phương pháp định giá cổ phiếu này sẽ dựa vào chỉ số P/B. Tỷ số P/B được dùng để so sánh giữa giá của một cổ phiếu (Price) với giá trị sổ sách của cổ phiếu đó (Book value ratio). Tương tự như chỉ số P/E, chỉ số P/B càng thấp tức là cổ phiếu đó đang được định giá thấp và ngược lại.
Định giá cổ phiếu theo phương pháp P/S
Phương pháp cuối cùng, định giá cổ phiếu theo chỉ số P/S, là chỉ số đo lường giá cổ phiếu trên doanh thu mỗi cổ phần (Price/Sales per Share). Và cũng giống như 2 chỉ số đề cập bên trên, chỉ số P/S và cổ phiếu được định giá sẽ tỉ lệ thuận với nhau.
Ngoài ra còn có một số phương pháp định giá phổ biến khác như: Định giá cổ phiếu dựa vào chỉ số đánh giá doanh nghiệp ROA, ROE; Định giá cổ phiếu theo phương pháp cổ tức; Định giá cổ phiếu theo công thức Benjamin Graham,…
Mỗi phương pháp định giá sẽ có những ưu và nhược điểm khác nhau và với từng ngành, từng loại doanh nghiệp thì cũng sẽ chỉ phù hợp với một vài phương pháp định giá.
Nhà đầu tư cần lưu ý rằng không có công thức hay phương pháp định giá nào chính xác tuyệt đối để thẩm định giá cho tất cả các cổ phiếu. Bởi mỗi loại hình doanh nghiệp, mỗi chu kỳ kinh doanh, mỗi điều kiện vĩ mô, định hướng tương lai, nội lực doanh nghiệp, năng lực nhà đầu tư lại cho một giá trị khác nhau. Nhà đầu tư có thể tham khảo các nội dung phân tích mà các chuyên gia phân tích cung ứng để có thể bổ sung vào quyết định lựa chọn của mình.
